摩根大通:金山认购世纪互联股份利好双方

2014年12月03日   创业学苑 来源:游金地   编辑:游金地
  

  北京时间12月1日下午消息,摩根大通今天发布研究报告,给予世纪互联(NASDAQ:VNET)股票“增持”评级,目标价25美元。

  以下为报告概要:

  金山软件购买世纪互联13%股份并租用5000个机柜。金山宣布,其全资子公司King Venture于11月29日与世纪互联达成协议,认购3900万股新发行的A类股和1800万股新发行的B类股,总价约1.72亿美元。此次认购约占世纪互联普通股总股本的12.68%,约占投票权的22.67%。对应的价格为每股18美元,较世纪互联11月28日的收盘价折价4%。该公司还计划未来3年至少从世纪互联租赁5000个机柜。

  利好世纪互联。我们认为,此次合作应当:1)缓解世纪互联托管业务增速放缓的担忧。尽管最近几个季度未能达到机柜推出目标,但金山在未来3年租赁5000个机柜的承诺,以及最近与中国联通达成的针对领先互联网公司的数据中心部署协议,表明需求持续强劲;2)借助金山支付的现金将财务杠杆减少11亿元人民币;3)再次确认了世纪互联在IDC行业的强大地位,并有助于在一定程度上恢复市场信心——在做空机构的指控,以及最近的云业务营收指导性预测下调后,信心有所降低。

  金山云计划向前推进一步。我们的互联网团队认为,对世纪互联的投资是金山构建云计算业务的又一战略举动,该公司此前还推出了金山快盘的衍生品(例如消费级云服务)。企业级云业务是金山未来增长的一大战略重点,该公司承诺将向其中投入战略资源并展开大额投资。此次1.72亿美元的投资是金山今后3至5年总额10亿美元投资计划的一部分。借助世纪互联在数据中心领域的丰富经验和资源,我们相信该交易将通过以下方式给金山带来利益:1)降低自建数据中心的资本开支;2)加速扩大云服务基础设施。

  我们维持世纪互联股票“增持”评级,目标股价为25美元。

编辑:游金地
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